【医药达沃思】新三板半年报警示:四成药企负增长,资本大佬“神话”不再?

来源: 医药davos/yiyaodavos


据统计,新三板挂牌的医药医疗保健类企业共有529家,进入创新层的为64家,48%的医药医疗企业上半年的营业收入范围是500万-1000万元,1亿元以上营业收入的企业有76家。在净利润方面,0-500万元利润的企业有209家,占比为40%,其中有42%的新三板药企出现了负增长,2016年净利1个亿以上的只有3家企业。


新三板挂牌药企江苏最多


据wind 统计,截止2016月9月6日,新三板挂牌的医药医疗保健类的企业一共有529家,其中进入创新层的为64家。


据万得数据,生物药品制药的企业数量为最多,其次是医药流通企业(包括批发和零售),不过,如果把医疗诊断监护及治疗设备制造,其它医疗器械制造,医疗实验室及医用消毒设备和器具制造,医疗、外科及兽医用器械制造,机械治疗及病房护理设备制造,口腔科用设备及器具制造等子行业统称为医疗器械的话,医疗器械制造的企业有近150家。


全国新三板挂牌的医药医疗保健类企业为529家,这十大省市持牌的医药企业数量为403家,占比高达76%。其中,江苏、北京和广东三个地区排在前三位。


表1:新三板挂牌的医药医疗保健类企业主要分布子行业情况



图1:新三板挂牌的医药医疗保健类企业最多的十大省市



业绩分化严重,亏损企业不少


有近一半新三板挂牌的医药医疗保健类企业的2016年上半年的营业收入额度范围是500万至1000万之间。其中,1亿以上营业收入的企业有76家,占比是14%,1000万至5000万营收入的企业最多,为248家,占比48%,500万营业收入以下的企业也有55家,占比11%。


据统计,新三板挂牌的医药医疗保健类企业的2016年盈利大多数是在0至1000万元之间,其中,0至500万的药企有209家,占比40%。2016年净利润1个亿以上的只有3家企业,1000万元以上利润的药企有101家,其中1000万至2000万元之间的就有61家,占比12%;0至500万元利润的企业最多,有209家,占比为40%,有142家企业是亏损的,占比为26%。


从净利润(同比增长率)可见,有42%的新三板药企出现了负增长,业绩压力不小,医药医疗行业的增长态势趋缓。


同时,在资产负债率方面,负债率超过30%的有283家,占比53%,超过50%的企业总共有128家,占比24%。总体而言,新三板挂牌的医药企业负债率比较高,可能会面临着一定的资金压力。


图2:新三板医药企业营业总收入的范围分布图



图3:新三板医药企业净利润的范围分布图



图4:净利润(同比增长率)的范围分布图



强者恒强,合全药业净赚2亿元


据了解,今年赚钱最多的为成大生物,净赚2.38亿元,其主营药业是生物药品制造,合全药业,宏源药业,车头制药的主营业务都是化学药品原料药制造,新产业、林华医疗和康泰医学的主营业务是医疗诊断、监护及治疗设备制造,长江医药和源和药业的主营业务是中药饮片。净利润超过1亿元的有三家企业,其中成大生物2016年上半年净利润2.38亿元,合全药业净利润2亿元,新产业净利润1.92亿元。


值得一提的是,合全药业营收排在第一,净利润也排在了第二名,可见实力非常强。


根据公告,合全药业2016年上午年的营业收入为7.57亿元,同比增长32.11%,归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为2亿元,同比增长55%。公司表示,业绩的增长主要是由于医疗外包服务市场持续发展,对公司的医疗外包服务有着持续上涨的需求;公司在CDMO 产业中的竞争优势和品牌效应逐年增加,赢得更多订单。


据了解,合全药业为药明康德全资控股子公司,公司以母公司强大的化学研究实力为支撑,为跨国制药企业提供定制的医药生产研发外包服务。目前,公司在运行中的有6个差异化配置的生产车间,总反应体积超过720立方米,能够覆盖从GMP产品到非GMP产品、从临床阶段到商业化生产阶段的各种定制化生产需求。


图5:营收排列前十的新三板药企(单位:万元)



图6:净利润排列前十的新三板药企(单位:万元)


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