复星医药(02196)近日动作频频。9月12日，复星医药及附属“桂林南药”拟以合计持有的1371.7万股“重庆医股”股份参与“建峰化工”重大资产重组。
公告称，“建峰化工”拟通过重大资产出售及非公开发行股份购买资产的方式进行重大资产重组，其中，“建峰化工”通过向重庆医药集团现有22名股东非公开发行股份作为对价购买股东合计持有的“重庆医股”约96.59%股份。
根据预评估结果，截至3月31日，重庆医药的净资产账面值37.326164亿元，预评估值为69.3481.08亿元(单体口径)。由协议各方协商，确认重组拟购买资产价值为66.984794亿元。
重庆医药现有22名股东与*ST建峰协商确定，本次非公开发行股份为5.93元/股。经推算，*ST建峰重组后的总股本为17.3107733亿股，目前*ST建峰总股本为5.98799235亿股，这意味着*ST建峰将非公开发行约11.3228亿股。
交易完成后，复星医药及桂林南药将直接持有建峰化工3566万股，占本次非公开发行完成后“建峰化工”经扩大后股份总数的约2.06%。
公告显示，“建峰化工”是深圳证券交易所上市企业，经营范围主要包括生产、销售化肥。2015年度，建峰化工营业收入33.26亿元人民币，归属于母公司所有者的净亏损为3.67亿元。
据了解，由于化肥价格连续大幅下跌、天然气成本上涨，建峰化工2014年、2015年连续两年亏损幅度超过3亿元，退市压力巨大。
重庆医股截至2015年12月31日，总资产为120.23亿元人民币，2015年度，营业收入165.98亿元，净利润4.08亿元。
据了解，与建峰化工同属重庆化医旗下的重庆医药已谋划上市多年。早先，重庆医药确立的上市计划是在香港联交所发行H股，后因市场变化将上市目的地调整回内地，但首选路径仍是IPO。2015年9月，重庆医药完成增资扩股，引入天士力、复星医药、白云山等行业巨头作为战略投资者，再次明确了上市目标。而选择借壳，无疑可以大大缩短这一进程。
根据重庆医药网站披露，该公司是重庆市国资委下属唯一一家医药企业，前身为1950年成立的中国医药公司西南区公司，2015年实现销售收入315亿元，利润总额4.42亿元。若此次建峰化工重组顺利实施，建峰化工则有望顺利保壳。此外，此前参与重庆医药增资扩股的投资者也将获得投资收益。
复星医药表示，根据重庆医股预评估结果，预计复星医药就本次交易可实现收益约为600万元人民币(未经审计)。本次交易完成后，集团由直接持有重庆医股股份转为通过建峰化工间接持有重庆医股股份，对公司经营业绩不会产生重大影响。
中信证券此前曾发表研究报告表示，复星医药在医院并购方面已积累了丰富经验，并购执行力较强，扩张步伐不断加速。现已基本形成的沿海发达城市高端医疗、二三线城市专科和综合医院相结合的医疗服务业务的战略布局，并在互联网医疗等新业务模式领域积极探索。
文章来源： 智通财经
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