吉利德2017H1业绩:总收入$136.5亿超预期,$360亿存款亟待并购

来源: 医药魔方数据/iyiyaomofang

Gilead公司7月26日发布了2017Q2季报,2017上半年总收入136.46亿美元,相比2016年同期(155.70亿美)元减少了近20亿美元,出现了意料之中的下滑,但整体表现超出预期。

 

HCV业务收入相比2017Q1有所反弹,三大丙肝产品合计带来28.68亿美元的销售收入,高于分析师预测的22亿美元。不过吉利德的HCV业务仍是持续萎缩趋势,2017Q2的丙肝业务收入在总收入中的占比为40.12%,大大低于2016年同期的51.3%。


Gilead丙肝产品的季度销售额(亿美元)


Harvoni、Sovaldi的市场份额在全球各个市场都在下滑,全基因型的丙肝新药Epclusa成为市场新宠,抵消了Harvoni和Sovaldi下滑对Gilead的不利影响。



对Gilead不利的一个情况是,AbbVie同样可以治疗所有基因型HCV感染的丙肝新药glecaprevir/pibrentasvir(G/P)有望在8月份获得FDA批准上市,这对Epclusa是一个冲击。Gilead的强大之处在于7月18日刚收获了第2款可以治疗基因1~6型HCV感染的丙肝新药Vosevi,而且可以用于索非布韦治疗失败的丙肝患者(见:索非布韦治疗失败也不怕了!FDA批准第2个全基因型丙肝新药Vosevi)。


Gilead业绩超出预期的另一个原因是TAF(替诺福韦艾拉酚胺)相关产品的优异表现,基于TAF开发的相关HIV产品都迅速打开了市场空间。



Gilead在艾滋病市场目前正与GSK进行焦灼的竞赛。TAF之后,Gilead的赌注压在bictegravir之上。在2017Q2,Gilead已经向FDA和EMA提交了(BIC/FTC/TAF)的上市申请(见:葛兰素史克 VS 吉利德:两代艾滋病霸主的深情对决)。


尽管竞争态势紧迫,但这些抗病毒药物都是吸金能力很强的现金牛产品。截至2017年6月30日,Gilead公司账上的存款达到了365.76亿美元(包括现金、现金等价物和有价证券),相比2016年底再增42亿美元。



可以说,Gilead手上的现金已经多到让人发慌的地步,热心的行业分析师也一直在帮助Gilead挖掘各种最佳并购对象。


对于外界投资人关心的问题,吉利德CEO John Milligan回应称:“Gilead未来可能面临的竞争有很多属于未知,比如AbbVie如何给自己的新产品定价,如何与保险商和其他付费者签订协议……不过我们对自身的HIV和HCV业务仍充满信心。我们也在非常非常积极地评估潜在交易的可能性,一旦有合适的交易对象,我们就会迅速推进交易落地”。


Gilead将2017全年收入预期从225~245亿美元调高至240~255亿美元,将丙肝产品的全年收入预期从75~80亿美元调高至85~95亿美元。


相关阅读

诺华2017H1业绩:净收入$238亿,心衰药Entresto增长300%

强生2017H1业绩:总收入$366亿,Darzalex发力,依鲁替尼增长超50%

礼来2017H1业绩:总收入110亿美元,3款新药超强爆发