【焦点】国务院环保部出手，原料药又涨价，最高涨幅500%....

8月7日，环保部官网消息显示，经党中央、国务院批准，第四批中央环境保护督查将全面启动。已组建8个中央环境保护督察组，分别对吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆（含兵团）开展督察进驻工作，实现对全国各省（区、市）督察全覆盖。

原文链接：http://www.mep.gov.cn/gkml/hbb/qt/201708/t20170807_419339.htm

8个中央环境保护督察组将于8月7日-15日陆续实施督察进驻。重点盯住中央高度关注、群众反映强烈、社会影响恶劣的突出环境问题及其处理情况；重点检查环境质量呈现恶化趋势的区域流域及整治情况；重点督办人民群众反映的身边环境问题的立行立改情况；重点督察地方党委和政府及其有关部门环保不作为、乱作为情况；重点推动地方落实环境保护党政同责、一岗双责、严肃问责等工作情况。此次环境保护督查进驻时间约为1个月左右。8月7日下午，中央第五环境保护督察组率先进驻四川省开展督察工作。

环保态势升级对医药行业格局影响，首当其冲是原料药。在原料药领域，随着环保压力进一步增大以及停产、限产政策的不断实施，龙头企业的治污能力和成本控制已经成为企业的核心竞争因素。在这个过程中，行业整合加速，中小企业被淘汰出局，多数原料药品种价格上调，行业大洗牌来临。

据国联证券公开数据显示，2012年中国原料药企业中，小型企业占比为77.04%，收入却仅占40%。而大型企业以4.17%的数量规模支撑了33%的营业收入。一旦行业集中度提升，小企业退出市场，中大型企业有巨大的增长空间。

料药新一轮涨价潮，最高涨幅超500%

此次环保部督查的山东、浙江等地是我国维生素原料药企业密集分布的区域，随着环保标准的再次趋严，许多维生素原料生产厂商不得不停产检修，使部分维生素品种供应吃紧，部分厂家已经停止报价密切观望，也有部分供应商纷纷囤货，捂货待涨，不断抬高维生素报价。实际上，有业内人士曾表示，自2016年11月武汉国际原料药展会以来，各龙头企业纷纷上调产品价格，或停止报价，捂盘待涨。

2016年11月1日以来，哈药集团制药总厂上调青霉素工业盐价格至50元/BOU；国内维生素B1厂家停止对外报价，维生素B1涨价预期增强；中化帝斯曼制药将统一上调头孢类原料药价格；华北制药河北华民药业上调口服头孢原料药价格，头孢氨苄最新报价300元/公斤；头孢拉啶价格稳定390元~395元/公斤；头孢羟氨苄价格430元~440元/公斤。

2017年1月，阿莫西林侧链对羟酸系列产品价格上扬，对羟酸报价涨到55元/公斤，系列产品同步上涨，羟邓盐甲酯75元/公斤。

2017年6月7日，维生素D3的市场公开报价由69元/公斤上涨至82.5元/公斤，6月8日价格继续上涨至85元/公斤，到6月30日已涨至435元/公斤，涨幅超过500%。业内人士预判，因本轮涨价背景是环保压力趋严，部分产能长期停产，当前维生素D3供货紧张，后期或继续上涨，有望冲破历史高位达到500~600元/公斤。

据广发证券报告显示，2017年7月，国产维生素价格总体强势运行，单品种跌少涨多，其中维生素B5因环保压力大，供应紧张，7月涨幅超过100%。而抗生素领域因产能过剩严重，价格大多数低位运行，受益于环保政策趋严，6-APA价格回升明显。

谁能踩中风口？

对于龙头生产企业而言，产品涨价无疑是一件好事。根据工信部发布的《2016年医药工业主要经济指标完成情况》，2016年我国医药工业规上企业利润总额增长15.6%，而原料药行业增长了25.9%。在主营业务收入增速低于行业整体的情况下，原料药企业的利润增速却跑在了行业前头，显然，价格因素功不可没。

数据显示，目前新三板共有63家主营业务为化学药品原料药制造的企业，其中以中间体（原料药的上游）为主营业务的有31家，以原料药为主的32家。从几家原料药企业的年报中可以看出，从2016年开始的这波原料药涨价潮让他们赚得盆满钵满。

其中玉星生物2016年实现营业收入8.91亿元，增长73%；净利润2.29亿元，增长110%。一个重要原因是维生素B12价格上涨，2016年公司维生素B12系列产品的销量同比增长24%，销售价格同比也上升了12%，产品毛利率得到明显提升。

从事维生素B12、饲料添加剂维生素等生产和销售的金维制药2016年营业收入3.06亿元，增长38%；净利润从2015年的5042万元增至8186万元，增长62%。这其中，维生素涨价同样“功不可没”。

数据显示，2016年新三板63家原料药、中间体为主营业务的企业中，净利润翻番的企业有12家，增幅最高的瑞邦药业增长529%。超过一半的企业，净利润增幅明显超过营业收入增幅。

而近日多家上市维生素企业的2017半年报业绩也一个比一个亮眼。

环保已成核心竞争力？

表面来看，价格上涨是企业踩中风口的主要因素，但长远分析，以上原料药价格上涨的原因都是环保加压带来的产能集中度提升和企业话语权加大，因此，在这背后，企业的污染控制能力才是保持良好发展的竞争力。

近期价格处于低迷状态的VE和硫氰酸红霉素也正在因为环保显出涨价潜力。我国大部分VE产能集中在浙江地区，而中央环保组近日已经入驻浙江，环保重压必将使得部分浙江地区部分VE厂家停产检修，未来市场将呈现小幅反弹。

再如硫氰酸红霉素，目前国内产能总体供大于求，但因其污染处理成本高，近两年国内外多家企业退出硫氰酸红霉素生产，产业集中度上升，具有国际先进水平环保设备的科伦药业将成为行业领军者。

事实上，环保成本加大带来的行业大洗牌以及龙头凸显的威力在几年前就已经显现。以原料药代表性企业海正和新和成为例，海正药业2015年环保支出相对2013年增长超过50%，新和成2015年环保支出增幅较2013年增幅超过3倍。环保投入包括前期的设备投入和后期的持续人力、资源投入，收入规模小的企业无法承担，再加上此前原料药门槛低、利润薄，企业应对产品升级开发和环保的动力严重不足，关停是最常见的选择。比如，浙江台州市在2001年之前有2000余家医药制造企业，以生产原料药和中间体中小企业为主，在台州市更换环保部门领导、加大环保整治力度以后，台州关停近千家医药化工厂，仅剩125家。

在4年前的2013年，随着大宗原料药出口额不断刷新负增长记录，行业人士曾预料原料药下滑颓势无法逆转，企业不转型就是在等死。而早有看到风口的企业在原料药市场风头正盛的2000年左右就开始谋求转型，其中，海正药业联手外资谋求创新药业、华海药业主攻制剂出口、石药集团走向原料药制剂一体化。

“不环保就会死。”中国化学制药工业协会执行会长潘广成曾告诉《E药经理人》，“新环保法实施后，原料药企业环保投入在不断增加。”环保要求提高了原料药行业的技术壁垒，迫使企业通过环保技术和工艺塑造自己的核心竞争力，原料药行业正在摆脱散乱无序、低价竞争的状态，在这个过程中，原料药品种迎来涨价潮，企业一旦能跨过环保门槛，也将迎来有别于转型的新一轮发展良机。

来源：E药脸谱网

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