2018年上半年生命科学领域10大并购案：拜耳一马当先

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2018年迄今为止，生物技术和制药公司完成和/或宣布的前10大交易，总交易额已达到了1702亿美元。今年6月，安永全球生物技术负责人Glen Giovannetti接受国外生物技术网站GEN采访时表示，下半年并购市场将继续保持强劲势头，到明年也是如此。更有趣的是，根据Moody分析公司的一份报告，在2018年1-5月，生物技术交易数量与2014年同时期相比增加了一倍以上。

全球四大知名会计师事务所之一的安永（Ernst & Young）在年初发布报告指出，受美国税制改革、竞争日益加剧以及大量新资本涌入的有力推动，2018年生命科学（包括生物制药和医疗技术）的并购容量将再创新高，交易总额将远超2017年的2000亿美元。从今年上半年的表现来看，并购市场确实在朝这个目标稳步迈进。

GEN指出，今年上半年并购市场非常活跃，至少有2-3个交易额超过10亿美元的并购交易无法被纳入《2018年生命科学领域并购交易TOP10》榜单，其中包括灵北10.5亿美元收购默克旗下Prexton Therapeutics，强生10亿美元收购BeneVir Biopharm，另一个交易在最后期限内仍然不确定，即中国资产管理机构鼎晖投资14亿美元收购澳洲肝癌疗法公司SirtexMedical。

以下是2018年上半年生命科学领域10大并购交易清单，排名以交易额（按美元计算）：

TOP 10：16亿美元

被收购方：Armo BioSciences

收购方：礼来

交易状态：6月22日完成

交易说明：该笔交易于5月10日宣布，Armo是一家处于后期阶段的免疫肿瘤学公司，致力于开发新型的、专有的免疫疗法，通过激活肿瘤患者的免疫系统对肿瘤细胞进行识别和杀伤。此次收购，礼来获得一款非常具有潜力的可针对多种肿瘤的候选药物AM0010。前期研究显示，AM0010单独用药、联合化疗或免疫检查点抑制剂在多种实体瘤中均表现出优秀的临床数据，目前该药治疗胰腺癌已处于III期临床。

TOP 9：19亿美元

被收购方：Flatiron Health

收购方：罗氏

交易状态：4月6日完成

交易说明：该笔交易于2月15日宣布，Flatiron Health是一家医疗大数据公司，致力于整合癌症相关的医疗大数据，在肿瘤专用电子健康记录软件、癌症研究真实世界数据综合处理方面具有领先地位。收购Flatiron Health是罗氏个性化医疗战略所迈出的重要一步，该公司认为监管级的真实世界数据将是加速癌症治疗的关键因素。此次收购是罗氏在过去一年中签署的3笔交易之一。另外2个分别是24亿美元收购Foundation Medicine和17亿美元收购靶向癌症药物开发商Ignyta，后者已于今年2月8日完成。

TOP 8：24亿美元

被收购方：Foundation Medicine

收购方：罗氏

交易价：24亿美元

交易状态：6月19日公布

交易说明：Foundation Medicine是一家在癌症诊疗领域处于领先地位的公司，其主要产品FoundationOne CDx是FDA批准的首个能对任何实体肿瘤进行诊断的伴随诊断产品，可同时检测多个FDA认证的临床遗传突变，颠覆了此前的“一种药物一种检测”模式。此次收购将进一步扩大罗氏在癌症精准医学领域的布局，该笔交易预计将在今年下半年结束。

TOP 7：45亿美元

被收购方：Ablynx

收购方：赛诺菲

交易状态：6月19日完成

交易说明：该交易于1月29日宣布，Ablynx是纳米抗体研发领域的全球领导者，此次收购的核心产品是治疗血液病aTTP的纳米抗体caplacizumab和呼吸道合胞病毒（RSV）纳米抗体ALX-0171。同时，赛诺菲还获得了极具潜力的纳米抗体平台及横跨多个治疗领域的丰富管线资产。此次收购将扩大赛诺菲的研发管线和罕见血液病产品组合。

TOP 6：70亿美元

被收购方：Impact Biomedicines

收购方：新基

交易状态：2月12日完成

交易说明：该笔交易于1月7日在美国旧金山摩根大通第36届医疗保健会议上宣布，包括一笔11亿美元的首付款、14亿美元的监管里程碑款以及高达45亿美元的销售里程碑款。此次收购，新基获得了一款极具潜力的在研骨髓纤维化和真性红细胞增多症新药fedratinib，这是一种高度选择性的JAK2抑制剂，在一线治疗骨髓纤维化的关键性III期临床中达到主要和次要终点，且疗效与基线血小板计数无关。

TOP 5：87亿美元

被收购方：AveXis

收购方：诺华

交易状态：5月15日完成

交易说明：该笔交易于4月9日宣布，AveXis是一家基因治疗公司，主要致力于开发针对脊髓性肌萎缩（SMA）的新型基因疗法。此次收购，诺华获得了一款极具潜力的候选药物AVXS-101，该药有望成为第一种用于SMA的一次性基因替代疗法，将进一步扩充诺华的神经科学资产及在基因治疗领域的市场存在。值得一提的是，收购AveXis也是诺华4个月来第二次大手笔介入基因治疗领域，今年1月诺华曾斥巨资与Spark公司合作，共同开发和推广针对遗传性视网膜营养不良的基因疗法Luxturna。

TOP 4：90亿美元

被收购方：Juno Therapeutics

收购方：新基

交易状态：3月6日完成

交易说明：该交易于1月22日宣布，Juno是CAR-T和TCR疗法领域的先驱之一，具有广泛而新颖的产品组合，其中一款产品JACR017代表着目前复发性或难治性弥漫性大B细胞淋巴瘤治疗领域潜在的同类最优CD19定向CAR-T疗法，该疗法预计将在2019年获批，销售峰值预计将达到30亿美元。收购Juno意味着新基在下一代血液肿瘤领域将占据领先地位，具有里程碑式意义，将为该公司2020年以后的市场增长增添新的动力，帮助减轻对超重磅产品Revlimid的依赖。

TOP 3：116亿美元

被收购方：Bioverativ

收购方：赛诺菲

交易状态：3月8日完成

交易说明：该交易于1月22日宣布，Bioverativ是从百健剥离出来的一家生物制药公司，专注于血友病及其他血液疾病的治疗与研究，继承了百健2款成熟血友病产品Eloctate、Alprolix以及多个临床管线资产，该公司是罕见血液疾病药物市场的领导者。此次收购，将使赛诺菲在专科护理和罕见病领域的领导力将进一步加强，该笔交易与赛诺菲《2020蓝图》相一致，可以为其他罕见血液疾病产品的增长提供一个新平台。

TOP 2：605亿美元

被收购方：Shire

收购方：武田

交易状态：预计2019年上半年结束

交易说明：今年5月8日，双方董事会达成收购协议，并提交股东大会审议，这也意味着这笔收购案已进入最终协调阶段。武田是一家拥有237年历史的老牌制药企业，近年来在并购市场动作频频，不断拓展产品线的同时也加快了其全球化进程，目前武田在胃肠道疾病、神经系统及肿瘤具有很强的竞争力，收购shire能够很大程度上丰富武田的罕见病和血液病产品及研发管线，迅速得到几款处于临床后期的产品，并给武田带来新的增长点。

TOP 1：630亿美元

被收购方：孟山都

收购方：拜耳

交易状态：6月7日完成

交易说明：该笔收购于2016年9月首次公布，前后持续超过一年半时间。今年5月29日，美国司法部宣布拜耳同意将90亿美元资产出售给BASF已获得有条件的批准。这些资产包括拜耳的油菜、大豆、蔬菜种子企业，以及自由除草剂业务，所有这些均与孟山都的产品相竞争。此次收购，创下了拜耳成立150多年来并购案的最大规模，该公司除了在生物制药领域赫赫有名外，在农药市场的份额也达到了18%，仅次于瑞士先正达排名第二。而孟山都在种子市场遥遥领先，市场占比26%，两家公司合并后将成为全球最大的农业化学品和种子供应商。（新浪医药编译/newborn）

文章参考来源：Top 10 M&A Deals of January—June 2018